Gérer son risque sur l'or : pourquoi raisonner en « R »

Sur l'or, un même nombre de lots peut représenter un risque très différent selon la distance du stop loss. Raisonner en « R », c'est-à-dire en unités de risque, permet de comparer les trades entre eux et de garder une exposition constante.

Le principe : un risque fixe, une taille variable

On décide d'abord combien on accepte de perdre si le stop loss est touché, par exemple 0,5 % du compte. On en déduit ensuite la taille de position :

• Risque en $ = capital × pourcentage de risque
• Lots = risque en $ ÷ (écart du stop loss en $ × 100 onces)
• Exemple : 100 000 $ × 0,5 % = 500 $ ; stop à 13,15 $ → 500 ÷ 1 315 ≈ 0,38 lot

Le « R » : mesurer chaque trade avec la même unité

Si le risque d'un trade est de 500 $, alors 1 R = 500 $. Un trade qui touche un objectif placé à 5,8 fois la distance du stop rapporte +5,8 R ; un trade stoppé coûte −1 R. Raisonner ainsi évite de juger un trade sur son seul montant en euros ou en dollars.

Anticiper les séries de pertes

Avec un ratio élevé, une stratégie peut rester rentable en théorie avec une minorité de trades gagnants. La contrepartie : les séries de pertes consécutives sont normales. Avec un risque de 0,5 % par trade, dix pertes d'affilée représentent environ 5 % du compte, ce qui reste supportable ; avec 5 % par trade, la même série devient très lourde.

Comptes financés : vérifier les règles

Les prop firms imposent souvent une perte journalière maximale et une perte totale maximale. Un risque faible et constant par trade aide à rester dans ces limites. Certaines encadrent aussi l'utilisation de signaux tiers : lisez toujours leur règlement.

Le calculateur de position du site applique ces formules. Vérifiez la taille de contrat chez votre courtier (1 lot = 100 onces chez la plupart).